“國產替代”提速！半導體概念股早盤集體大漲

12月4日早盤，三大指數小幅低開，科創50指數高開1.47%。板塊方面，汽車芯片、半導體、MCU芯片、存儲芯片等多個芯片概念領漲。

相關ETF中，半導體產業ETF競價跳漲2.75%，開盤后漲幅略有縮窄。成分股中，文一科技觸及漲停，中芯國際、和林微納、正帆科技等領漲；僅有研新材、江化微等極少數個股飄綠。

Wind數據顯示，“924”行情至今，該產品區間累計漲幅最高達82.66%，在全市場ETF中表現居前；經過11月中旬以來的回調后，目前區間漲幅仍超過60%，上周以來已有企穩回升之勢。

消息面上，昨晚中國互聯網協會、中國半導體行業協會、中國汽車工業協會、中國通信企業協會陸續發布聲明，建議謹慎采購美國芯片。這極大強化了市場對“國產替代”的關注。

據了解，本輪行情中半導體板塊走強，一方面是由于科技創新的需要，很多投資機構與散戶看好科技行業的未來發展，將半導體視為科技創新與產業升級的關鍵，科技板塊吸引了大量資金的積極涌入。另一方面，外部環境的復雜多變也為半導體板塊的發展提供了契機。

中信證券提出，中國半導體行業的內需市場和自主可控成為明確的發展方向。美方在先進技術領域的“卡脖子”不會改變中國半導體行業長期高端化的發展方向，反而會加快推進中國的產業自立自強。

信達證券認為，從中長期來看，這會倒逼供應鏈重組，增加國內對先進制程產能的需求，同時推動上游半導體設備和材料實現技術突破。

國投證券指出，從產業視角出發，建議投資者重視半導體行業的投資機遇:以半導體為核心的科技成長領域主線跡象開始明顯，當前我國正處于明顯的半導體上行周期，期待半導體在行業景氣拐點來臨、AI產業鏈海外映射等多重推力下，能夠形成年度產業主線。

資料顯示，半導體產業ETF緊密跟蹤中證半導體產業指數，中證半導體產業指數從上市公司中，選取不超過40只業務涉及半導體材料、設備和應用等相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體核心產業上市公司證券的整體表現。中長期業績看，截至11月8日，中證半導體產業指數近5年年化收益率超21%，遠超同類半導體、芯片等指數。

目前，該指數前十大成分股覆蓋中微公司、北方華創、中芯國際、海光信息、韋爾股份、華海清科、南大光電、拓荊科技、滬硅產業、長川科技等公司，合計占比約77.4%，指數集中度相對較高。