果鏈供應(yīng)商排隊(duì)兩年迎注冊(cè)曙光年內(nèi)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)IPO企業(yè)僅73家

繼北交所更新新疆科力新技術(shù)發(fā)展股份有限公司完成注冊(cè)后，深交所也迎來了10月首單注冊(cè)生效的企業(yè)。

截至目前，今年公告的注冊(cè)生效企業(yè)合計(jì)為73家，包括創(chuàng)業(yè)板35家、科創(chuàng)板12家、滬深主板 13家和北交所13家。而去年同期，這一數(shù)據(jù)為259家。

自去年“827”新政以來，IPO 節(jié)奏顯著放緩。新政以來，滬深北市場(chǎng)一共只有124個(gè)項(xiàng)目注冊(cè)生效。期間，大量企業(yè)終止審核，截至10月11日，滬深北三大交易所在審企業(yè)僅剩294家，其中滬市主板54家，深市主板37家，科創(chuàng)板27家，創(chuàng)業(yè)板80家，北交所96家。

“IPO太冷了，現(xiàn)在PE、VC肯定不能只等IPO了。”華南一家資深的私募機(jī)構(gòu)合伙人對(duì)本報(bào)記者表示，“并購(gòu)、回購(gòu)，都是重點(diǎn)在看的退出渠道”，據(jù)其介紹，目前機(jī)構(gòu)更傾向于尋找能夠分紅的項(xiàng)目，“為了生存”。

果鏈供應(yīng)商注冊(cè)生效

除了過會(huì)后等待一年才提交注冊(cè)外，英思特的IPO之旅相對(duì)較平順。

其 IPO 申請(qǐng)于2022年9月獲受理，共經(jīng)歷兩輪問詢。兩輪問詢及上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，深交所主要關(guān)注公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位、公司對(duì)蘋果公司的重大依賴問題及公司第三大股東股份權(quán)屬問題。

2023年8月17日，英思特IPO獲上市委會(huì)議審議通過。2024年9月23日，公司提交注冊(cè)申請(qǐng)，不到半月注冊(cè)生效。

從基本面上看，英思特的規(guī)模和體量并不大，主要從事稀土永磁材料應(yīng)用器件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括提供磁路設(shè)計(jì)、精密加工、表面處理、智能組裝等綜合性解決方案，超六成收入來自蘋果公司。

報(bào)告期內(nèi)，英思特業(yè)績(jī)存在一定的波動(dòng)——2021年、2022年、2023年及2024年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為6.70億元、11.33億元、9.52億元和4.84億元；凈利潤(rùn)分別為1.28億元、1.99億元、1.38億元和5565.68萬元，公司預(yù)測(cè)2024年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.01億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.39億元。

按照主要終端品牌商劃分，英思特的收入主要來自蘋果、微軟、小米等終端品牌商。2021 年至2023 年，該公司的產(chǎn)品應(yīng)用于蘋果的收入分別約4.17億元、7.18億元、6.28億元，分別占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的64.51%、73.61%、71.01%。

此次創(chuàng)業(yè)板上市，英思特?cái)M募集資金6.06億元，計(jì)劃用于消費(fèi)類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、智能工廠4.0平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

隨著A股IPO審核穩(wěn)步推進(jìn)，多家排隊(duì)企業(yè)都迎來了新進(jìn)展。除了前述英思特、科力新注冊(cè)生效之外，還有1家企業(yè)提交注冊(cè)，即國(guó)貨航，其是近十個(gè)月以來，深市主板提交注冊(cè)的唯一企業(yè)。

公開資料顯示，2022年12月21日，國(guó)貨航的IPO申請(qǐng)獲得受理，2023年2月，隨著注冊(cè)制在主板的全面落地，國(guó)貨航作為“存量”擬IPO企業(yè)被過渡至深交所繼續(xù)推進(jìn)上市，于2023年9月27日順利過會(huì)。但其后的整整一年多時(shí)間，這家由國(guó)資委間接控股的企業(yè)，遲遲未能進(jìn)入到證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)流程中。

作為國(guó)內(nèi)最大的貨運(yùn)航空企業(yè)之一，國(guó)貨航的擬募資規(guī)模較高，其預(yù)計(jì)融資額一度達(dá)到65.07億元，但在10月10日晚間更新的上市招股書中，國(guó)貨航在發(fā)行規(guī)模不變的前提下，將預(yù)計(jì)募資額度下調(diào)至35億元，下調(diào)幅度超過46%。

IPO受理仍在“冰封”

在存量企業(yè)穩(wěn)步審核之際，IPO的受理端卻仍在“冰封”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，滬深交易所僅受理3 家企業(yè)，北交所上半年正常受理了30 家，但從下半年以來，北交所的受理端也明顯收緊。

2024年下半年以來，滬深北三大交易所僅受理3家IPO，其中，北交所受理2家，分別為上海巴蘭仕汽車檢測(cè)設(shè)備股份有限公司、雅圖高新材料股份有限公司(簡(jiǎn)稱“雅圖高新”)；上交所(科創(chuàng)板)受理1家，為武漢新芯集成電路股份有限公司(簡(jiǎn)稱“新芯股份”)；而深交所未受理新的IPO申請(qǐng)。

其中，新芯股份的規(guī)模最大，其是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體特色工藝晶圓代工企業(yè)，其中，在特色存儲(chǔ)領(lǐng)域，新芯股份是中國(guó)大陸規(guī)模最大的NOR Flash制造廠商，公司擬募資48億元。2021-2023年以及2024年一季度，新芯股份實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為6.39億元、7.17億元、3.94億元以及1486.64萬元。

申報(bào)北交所的兩家企業(yè)規(guī)模都不大，但業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定，其中巴蘭仕是一家專注于汽車維修、檢測(cè)、保養(yǎng)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，擬募集資金3.00億元，2024年上半年，巴蘭仕實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.11億元，同比增長(zhǎng)44.61%；凈利潤(rùn)6935萬元，同比增長(zhǎng)117.88%。

雅圖高新主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能工業(yè)涂料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，2021年至2023年，雅圖高新營(yíng)收分別為4.50億元、5.57億元、6.35億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4031.3萬元、7826.2萬元、1.17億元。

與此同時(shí)，三大交易所的上市審核委員會(huì)審議會(huì)議雖然在新國(guó)九條后重啟，但審核企業(yè)也并不算多，繼上半年深交所、上交所、北交所分別于5月16日、5月31日、6月17日召開上市審核委員會(huì)重啟審議會(huì)議后，2024年三季度共有10家企業(yè)上會(huì)。

具體來看，三季度北交所安排了5家企業(yè)上會(huì)，3家獲得通過，2家被暫緩表決；上交所科創(chuàng)板安排了3家企業(yè)上會(huì)，均獲得通過；深交所創(chuàng)業(yè)板安排了2家企業(yè)上會(huì)，均獲得通過。值得一提的是，滬深兩市主板未安排企業(yè)上會(huì)。

三季度過會(huì)的企業(yè)，均為中小型IPO，募資規(guī)模在10億元規(guī)模浮動(dòng)，其中，興福電子是9月唯一一個(gè)過會(huì)項(xiàng)目，也是三季度募資規(guī)模最大的IPO，達(dá)到了12.1億元。

10月只有北交所安排了一家企業(yè)上會(huì)，即勝業(yè)電氣，已順利過會(huì)。