遙望科技Q1由盈轉虧經營現金流持續為負 連續三年收警示函

　　中國網科技5月5日訊(記者 李婷)“女鞋第一股”星期六轉型直播電商賽道后，仍未迎來收獲期。遙望科技(002291.SZ)近日披露了2022年財報及2023年一季報，報告顯示，公司于2022年實現營收39億元，同比增長39%；歸母凈虧損2.7億元，虧損同比收窄62%。2023年Q1營收為11億元，同比增長37%；歸母凈利潤由盈轉虧，錄得-3804萬元，同比暴跌144%。

　　互聯網廣告及社交電商業務營收占比超九成

　　星期六通過大刀闊斧的改革全力押注直播業務，其于2017年并購時尚新媒體公司時尚鋒迅(系Onlylady女人志網站主體公司)、北京時欣(系KIMISS閨蜜網主體公司)，2019年并購遙望網絡公司。

　　整合后的公司更名為遙望科技，移動互聯網業務隨即扛起營收大旗。2022年互聯網廣告及社交電商業務貢獻了35.7億元收入，營收占比達到92%，主要通過互聯網廣告投放、互聯網廣告代理、社交電商服務業務盈利。

　　截至2023年3月31日，遙望已經在抖音、快手等多平臺構建起達人/主播/藝人矩陣，簽約藝人/主播/達人百余位。公司官網顯示，合作藝人名單包括張柏芝、王祖藍、李亞男、婁藝瀟、黃圣依等。此外，遙望科技攜手龍韜娛樂創立杭州望望龍網絡科技有限公司，由黃子韜擔任董事長。

　　公司的另一業務傳統鞋履逐漸邊緣化，雖然涵蓋“ST＆SAT”(星期六)、“D:FUSE”(迪芙斯)、“SAFIYA”(索菲婭)、“SATURDAY MODE”、“FONDBERYL”(菲伯麗爾)等多個自有品牌，但2022年實現營收僅為3.2億元，占整體營收的8%。

　　凈利由盈轉虧經營現金流持續為負

　　營收節節攀升，遙望科技的盈利能力并未能實現同步增長。過去四年，遙望科技毛利率波動較大，2019年至2022年的毛利率分別為48%、25%、17%及18%。自2021年巨虧7億元后，遙望科技于2022年再次錄得虧損，凈利率為-6.7%。

　　對此，遙望科技在年報中解釋道，2022年由于國內市場環境不佳對公司經營尤其是鞋履銷售業務造成重大影響。一方面，鞋履業務線下渠道受影響較大，處于虧損狀態。另一方面，為消化存貨，公司加大促銷力度，降低產品售價、增加折扣費用率，進一步導致全年計提壞賬準備及存貨跌價準備2.9億元。

　　除了女鞋業務拖累業績，互聯網營銷業務由于個別月份業務未能正常有序展開，產品供應、物流運輸、公司運作等方面在一段時間內均處于非正常運轉狀態，也對業績產生一定影響。

　　年報顯示，公司擬計提2022年資產減值準備合計3.3億元，包括應收賬款、其他應收款、預付賬款、存貨等項目。其中，公司預計控股的時尚鋒迅及北京時欣兩家時尚新媒體公司未來盈利能力下降，計提商譽減值4353萬元。此前的2021年曾對上述所收購的資產組組合計提商譽減值2.07億元。

　　此外，2022年股權激勵計劃產生攤銷費用約5041萬元，亦壓縮了利潤空間。

　　營收增長的同時，遙望科技現金流并未同步增加。2022經營活動產生的現金流量凈額-2.5億元，對比上年的2.2億元大跌212%。遙望科技解釋稱，主要是公司社交電商業務規模擴大，流量采購預付款及酒水等商品采購預付款增加。

　　進入2023年，疫情影響持續消散，經濟回歸常態化，但遙望科技的業績表現并未好轉。今年第一季度毛利率下探至9%，歸母凈利潤同比由盈轉虧，公司經營活動產生的現金流量凈額持續為負，Q1為-1.9億元。遙望科技分析，除了受到社交電商業務增加了相關庫存商品采購和流量采買預付款外，還受到支付較大金額的企業所得稅等稅款，以及春節假期回款慢等因素影響。

　　截至今年3月末，公司應收賬款高達13.6億元，存貨為6億元，現金及現金等價物余額持續滑落至8.1億元，2021年和2022年分別為11.7億和10.6億元。

　　連續三年收到警示函

　　年報顯示，遙望科技連續三年收到廣東證監局出具的警示函。

　　2020年和2021年，公司因未按規定及時履行關聯交易審批程序及披露義務，信息披露不規范和財務核算不規范問題收到警示函。

　　2022年2月14日，公司收到廣東證監局出具的《關于對星期六股份有限公司、于洪濤、李剛采取出具警示函措施的決定》(2022〕24號)，指出公司在2018年度財務報表審計過程中，于審計機構開展存貨監盤前發現有關門店實物存貨數量與財務系統數據存在差異，為了消除存貨數據差異，星期六于2019年3月從成都倉向西安有關門店集中調送29980雙鞋，存貨監盤結束后又將相關貨物運回成都倉。

　　星期六未將前述數據差異及調貨情況如實告知年報審計機構。此外，星期六未建立業務系統數據定期備份機制，未能提供2019年存貨調動相關的基礎數據及原始憑證。上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》(證監會令第40號)第五十條的規定。

　　年報披露了44宗勞動糾紛，涉案金額達383萬元。另外公司還陷入商標糾紛、股權糾紛、合同糾紛、商標、著作權糾紛等。

　　遙望科技自從成為直播電商第一股后，網紅經濟光環環繞，股價扶搖直上，從2019年5元/股左右徘徊，直線拉升至2020年1月的高點36.56元/股，暴漲超6倍。近日股價處于20元區間，截至發稿前報21.93元/股。

　　公司股價飆漲，2022年公司高管同步減持套現，遙望科技公司董事長、總經理謝如棟，以及子公司遙望網絡監事方劍分別減持1820萬股和約1300萬股公司股票。

　　在二級市場受到青睞的同時，2021年遙望科技定向增發募資29.7億元。根據規劃，其中9億元用于YOWANT數字營銷云平臺建設項目、7.9億元用于社交電商生態圈建設項目、3.8億元創新技術研究院建設項目，以及8.9億元用于補充流動資金和償還銀行借款。

　　截止到2022年，遙望科技已累計使用募集資金15億元，剩余14.2億元尚未使用，其中的9億元用于暫時補充流動資金。